Liar's Poker - Wikipedia

Liar's Poker ist ein halbautobiografisches Sachbuch von Michael Lewis, in dem er die Erfahrungen des Autors als Anleihenverkäufer an der Wall Street in den späten achtziger Jahren beschreibt. ^[1] Erstmals veröffentlicht im Jahr 1989 die Bücher, die die Wall Street in den 1980er Jahren prägten, zusammen mit Bryan Burrough und John Helyars Barbaren am Tor: Der Fall von RJR Nabisco und das fiktive The Bonfire of the Vanities von Tom Wolfe. Das Buch zeigt eine wichtige Zeit in der Geschichte der Wall Street. Zwei wichtige Persönlichkeiten dieser Geschichte stehen im Text, der Leiter der Hypothekenabteilung von Salomon Brothers, Lewis Ranieri, und der Firmenchef John Gutfreund.

Der Name des Buches stammt von Lügner Poker, einem Glücksspiel mit hohen Einsätzen, das bei den Anleihehändlern im Buch beliebt ist.

Überblick [ edit ]

Liar's Poker folgt zwei verschiedenen Story-Threads, wenn auch nicht notwendigerweise in chronologischer Reihenfolge.

Der erste Faden ist autobiografisch und folgt Lewis durch seine College-Ausbildung und seine Einstellung durch Salomon Brothers (jetzt eine Tochtergesellschaft der Citigroup) im Jahr 1984. Dieser Teil des Buches gibt einen First-Person-Bericht darüber, wie Anleihenhändler und Verkäufer wirklich handeln Arbeit, ihre Persönlichkeit und ihre Kultur. Das Buch zeigt eine wichtige Zeit in der Geschichte der Wall Street. Wichtige Zahlen in dieser Geschichte sind im Text prominent vertreten: John Meriwether, Leiter der Hypothekenabteilung, Lewis Ranieri, und Firmenchef John Gutfreund.

Der zweite Thread ist eine Geschichte von Salomon Brothers und ein Überblick über die Wall Street im Allgemeinen, insbesondere darüber, wie die Firma eigenständig einen Markt für Hypothekenanleihen geschaffen hat, der die Firma wohlhabend machte, nur um von Michael Milken und seinem Trottel übertroffen zu werden Fesseln. Dieser Thread ist weniger von Lewis 'persönlichen Erfahrungen abhängig und enthält Zitate, die offenbar aus Interviews mit verschiedenen relevanten Personen stammen.

Lewis springt zwischen diesen beiden Fäden im Buch hin und her.

Biographische Abteilung [ edit ]

Lewis war Kunsthistoriker an der Princeton University und wollte trotzdem in die Wall Street einsteigen, um Geld zu verdienen. Er beschreibt seine beinahe erbärmlichen Versuche, einen Finanzplatz zu finden, der jedoch von jedem Unternehmen, bei dem er sich bewarb, rundweg abgelehnt wurde. Beispielsweise hatte Lehman Brothers 1982 seinen Arbeitsantrag abgelehnt. Anschließend schrieb er sich an der London School of Economics ein, um einen Master in Wirtschaftswissenschaften zu erwerben.

In England wurde Lewis zu einem Bankett eingeladen, das von der Königinmutter veranstaltet wurde. Seine Cousine, Baronin Linda Monroe von Stauffenberg, eine der Organisatoren des Banketts, setzte ihn absichtlich neben die Ehefrau des Londoner geschäftsführenden Gesellschafters von London Salomon-Brüder Sie hoffte, dass seine Intelligenz sie so beeindrucken könnte, dass sie ihrem Mann vorschlagen könnte, Lewis einen Job bei Salomon Brothers zu geben. Die Strategie funktionierte, und Lewis wurde ein Interview gewährt und erhielt anschließend ein Stellenangebot.

Lewis zog dann für Salomons Trainingsprogramm nach New York City. Hier war er entsetzt über das sophomorische, stumpfsinnige und widerwärtige Verhalten einiger seiner Mitschüler und wurde in die Geldkultur von Salomon Brothers und die gesamte Wall Street-Kultur eingewiesen.

Von New York aus wurde Lewis als Anleihenhändler in das Londoner Büro von Salomon Brothers verschifft. Trotz seines Mangels an Wissen handhabte er bald Millionen von Dollar auf Anlagekonten. 1987 erlebte er eine fast feindliche Übernahme von Salomon Brothers, überlebte jedoch mit seiner Arbeit. Lewis wurde jedoch zunehmend enttäuscht von seiner Arbeit und verließ das Unternehmen Anfang 1988, um dieses Buch zu schreiben und Finanzjournalist zu werden. Die erste Ausgabe wurde am 17. Oktober 1989 veröffentlicht.

Wall Street-Kultur [ edit ]

Das Buch ist eine wenig schmeichelhafte Darstellung der Händler und Verkäufer der Wall Street, ihrer Persönlichkeiten, ihres Glaubens und ihrer Arbeitspraxis.

Lewis wurde während der Trainingssitzungen vom Infantilismus der meisten seiner Mitschüler getroffen. Beispiele dafür waren, Finanzexperten anzuschreien und zu beleidigen, die mit ihnen gesprochen hatten, sich gegenseitig und bei Dozenten gegenseitig Spuckbälle zu werfen, telefonische Telefonanrufe zu tätigen und sie dann über die Gegensprechanlage des Unternehmens zu senden, über Verhaltensmerkmale zu spielen (z. B. wie lange bestimmte Auszubildende dazu benötigten (während der Vorlesungen einschlafen) und die unglaubliche Geldliebe der Auszubildenden und die Verachtung für jede Position, die nicht so viel verdient hat.

Lewis führte das Verhalten der Anleihehändler und Verkäufer darauf zurück, dass das Trading Floor weder Finesse noch fortgeschrittenes Finanzwissen erforderte, sondern vielmehr die Fähigkeit und der Wunsch, die Schwächen anderer auszunutzen, andere dazu zu bringen, Händler und Verkäufer zu hören und die Möglichkeit, stundenlang Aufträge unter hohem Druck zu schreien. Er bezeichnete ihr Weltbild als "Das Gesetz des Dschungels".

Er bemerkte auch, dass, obwohl die meisten Ankünfte an der Wall Street Wirtschaft studiert hatten, dieses Wissen nie genutzt wurde; In der Tat wurde jedes akademische Wissen von Händlern missbilligt.

Lewis führte den Spar- und Kreditskandal der 1980er und 1990er Jahre auch darauf zurück, dass unerfahrene, kleinstädtische Bankmanager in der Provinz nicht in der Lage waren, mit der Wall Street zu konkurrieren. Er bezeichnete die Leute an der Wall Street als Meister darin, von einem undefinierten Publikum Gebrauch zu machen, das die Spar- und Darlehensbranche in Hülle und Fülle zur Verfügung stellte.

Gesamtwirtschaftliches Klima der 1980er Jahre [ edit ]

Lewis porträtiert die 1980er Jahre als eine Ära, in der die Deregulierung der Regierung weniger skrupellosen Menschen an der Wall Street die Möglichkeit bot, die Vorteile anderer zu nutzen. Unwissenheit und damit extrem reich werden.

Er verfolgt den Aufstieg von Salomon Brothers durch den Hypothekenhandel, als die Deregulierung durch den US-Kongress Managern von Spar- und Darlehensvereinigungen plötzlich erlaubte, Hypotheken als Anleihen zu verkaufen. Lewis Ranieri, ein Angestellter der Salomon-Brüder, hatte an der Wall Street die einzige funktionsfähige Hypothekenhandelsabteilung geschaffen. Als das Gesetz verabschiedet wurde, war dies für die Firma ein Glücksfall.

Lewis glaubte jedoch, dass die Salomon-Brüder in ihrem neu gefundenen Reichtum zu selbstgefällig wurden und zu unkluger Expansion und massiven Auffälligkeiten des auffälligen Konsums führten. Als der Rest der Wall Street auf den Markt kam, verlor die Firma ihren Vorteil.

Ein weiteres Problem, das Lewis bemerkte, war die große Diskrepanz zwischen dem, was Salomon Brothers Hypothekenhändlern bezahlt wurde, und dem, was sie glaubten dass sie hätten bezahlt werden sollen. Ranieri und seine Handelskollegen waren der Meinung, dass ihre Abteilung, da ihre Abteilung so viel Geld für die Firma generierte, wesentlich höhere Gehälter und Entschädigungen erhalten sollte. Gutfreund und andere Manager argumentierten dagegen, dass die Händler nicht ihr eigenes Geld, sondern das der Firma riskierten, und merkten an, dass die Hypothekenabteilung jahrelang Geld verloren habe, bevor sie Erfolg hatte. Aufgrund dieser Meinungsverschiedenheit verlor Salomon Brothers viele seiner Händler, als andere Firmen, die Hypothekenanleihen in ihr Geschäft aufgenommen hatten, höhere Löhne anboten, was die Salomon Brothers-Händler für Hypothekenanleihen lockte.

Ebenso argumentierte Lewis, dass Salomon Brothers sich "professionalisieren" wollte. Wie er feststellt, hatten Ranieri und seine Handelskollegen keinen Hochschulabschluss; Einer der Händler hatte noch nicht einmal die achte Klasse abgeschlossen. Trotz ihres Mangels an wissenschaftlichen Nachweisen war die Gruppe finanziell äußerst erfolgreich. Um sein "Image" zu verbessern, begann die Firma, Absolventen renommierter Wirtschafts- und Wirtschaftsprogramme einzustellen. Wegen seiner abweisenden Manieren wurde Ranieri (zusammen mit vielen seiner italienischen Kollegen) schließlich entlassen.

Lewis argumentierte, dass der Erfolg der Hypothekenanleihen von Salomon Brothers nicht auf angeborenen Intelligenz oder Handelsfertigkeiten beruhte, sondern auf reinem Glück. Lewis merkte an, dass Ranieri zwar vor der Gründung eines Hypothekenmarktes oft als "Visionär" für die Einrichtung einer Hypothekenabteilung angesehen wurde, die Deregulierung jedoch völlig überrascht war. Die Firmen, die Salomons Händler mit höheren Löhnen wegfuhren, verloren schließlich Geld, da sich schnell herausstellte, dass den Händlern keine besonderen Fähigkeiten zur Verfügung standen: Sie arbeiteten zufällig während einer Zeit steigender Anleihekurse in Hypotheken. Nachdem sich genügend Firmen mit Hypothekenanleihen befasst hatten, stabilisierten sich die Preise und die Anleihen wurden schließlich wie andere gehandelt.

Nachdem Lewis sich mit Hypothekenanleihen beschäftigt hatte, untersuchte er Junk Bonds und beschrieb, wie Michael Milken Junk Bonds von nichts zu einem Multi-Billionen-Dollar-Markt aufbaute. Da die Nachfrage nach Junk Bonds höher war als ihr Angebot, argumentiert Lewis, dass Raiders von Unternehmen angegriffen wurden, um andere gesunde Unternehmen anzugreifen, um mehr Junk Bonds zu schaffen.

Lewis stellte in seiner Schlussfolgerung fest, dass die 1980er Jahre eine Zeit waren, in der jemand Millionen verdienen konnte, vorausgesetzt, sie waren zur richtigen Zeit am richtigen Ort, wie der Erfolg von Lewis Ranieri veranschaulicht.

Catch-Sätze [ edit ]

• Big Swinging Dick - Ein großer Händler oder Verkäufer. ("Wenn er aus diesen Handys Millionen Dollar verdienen konnte, wurde er von allen Spezies am meisten verehrt: ein Big Swinging Dick.", S. 56.) Das Gegenteil von diesem Begriff ist Geek um einen gerade eingestellten Auszubildenden zu nennen.
• Equities in Dallas - Ein besonders unerwünschter Job in einer Finanzfirma. ("So Equities in Dallas wurde ein Trainingsprogramm-Kürzel für" Nur die niedrigste Form des menschlichen Abschaums begraben, wo er nie wieder gesehen wird ", S. 58.)
• Einen Kunden in die Luft sprengen - Einen Kunden erfolgreich davon überzeugen, ein Anlageprodukt zu kaufen, das am Ende schnell an Wert verliert und den Kunden dazu zwingt, sich vom Markt zurückzuziehen.
• Feeding Frenzy - Die Mahlzeit am Freitagmorgen, die von einer bestimmten Clique geteilt wird Rentenhändler. Bei dieser Mahlzeit bestellten die Händler erstaunliche Mengen an Essen zum Mitnehmen, weit mehr als sie essen könnten (z. B. fünf Gallonen-Eimer Guacamole mit einem Wert von 400 US-Dollar für mexikanisches Essen). Die Händler würden dann miteinander konkurrieren, um zu sehen, wer die meisten Gefräßigkeit ausstellen könne.
• The Human Piranha - Spitzname für einen Angestellten ^[2] bei Salomon Brothers, der ständig das Wort "fuck" und seine Varianten in seinem verwendete Rede. Ein Verweis auf Tom Wolfe's Figur in Das Feuer der Eitelkeiten .
• No Tears - Wird verwendet, um eine voreingestellte Alternativregel zu beschreiben, die Michael Lewis in dem Buch beschreibt. John Gutfreund fordert John Meriweather zu einem Spiel heraus of Liars Poker, in dem er "keine Tränen" angibt, was bedeutet, dass Spieler, die verlieren, sich nicht darüber beschweren können, dass sie danach verloren haben.

Siehe auch [ edit

• Lewis, Michael, The End Condé Nast Portfolio, Dezember 2008. Diese von Lewis verfasste Coverstory kann als Nachwort oder Abschluss von Liar's Poker gelesen werden.
• David, Greg, "The Securities Industry und New York City " ^{[ dauerhafte tote Verbindung ]} Finanzgeschichte Museum of American Finance, Frühjahr / Sommer 2009. [19659506] Referenzen edit ]

  Externe Links [ bearbeiten ]