A Keynesianischer Schönheitswettbewerb ist ein von John Maynard Keynes entwickeltes und in Kapitel 12 seiner Arbeit eingeführtes Konzept, The General Theory of Employment, Interest and Money (1936) Kursschwankungen an den Aktienmärkten erklären.
Überblick [ edit ]
Keynes beschrieb die Wirkung rationaler Agenten auf einem Markt anhand einer auf einem fiktiven Zeitungswettbewerb basierenden Analogie, bei der die Teilnehmer aufgefordert werden, die sechs attraktivsten zu wählen Gesichter aus hundert Fotografien. Diejenigen, die die beliebtesten Gesichter ausgewählt haben, sind dann für einen Preis berechtigt.
Eine naive Strategie bestünde darin, das Gesicht zu wählen, das nach Meinung des Marktteilnehmers das schönste ist. Ein anspruchsvollerer Wettbewerbsteilnehmer, der die Gewinnchancen maximieren möchte, würde darüber nachdenken, was die Mehrheit der Wahrnehmung von Attraktivität ist, und dann eine Auswahl treffen, die auf einigen Erkenntnissen der öffentlichen Wahrnehmung basiert. Dies kann noch einen Schritt weitergeführt werden, um der Tatsache Rechnung zu tragen, dass andere Teilnehmer jeweils ihre eigene Meinung darüber haben, was öffentliche Wahrnehmung ist. So kann die Strategie auf jeder Ebene auf die nächste und die nächste Reihenfolge ausgedehnt werden, wobei versucht wird, das endgültige Ergebnis des Prozesses auf der Grundlage der Argumentation anderer rationaler Agenten vorherzusagen.
"Es geht nicht darum, diejenigen zu wählen, die nach bestem Ermessen wirklich die Schönsten sind, und nicht einmal die, die diese durchschnittliche Meinung wirklich für die Schönsten hält. Wir haben den dritten Grad erreicht, in dem wir uns widmen Intelligenzen, um vorauszusehen, was die durchschnittliche Meinung von der durchschnittlichen Meinung erwartet. Und es gibt meiner Meinung nach einige, die den vierten, fünften und höheren Grad üben. " (Keynes, Allgemeine Theorie der Beschäftigung, des Interesses und des Geldes, 1936).
Keynes glaubte, dass ein ähnliches Verhalten an der Börse funktioniert. Dies würde dazu führen, dass die Leute Aktien bewerten, die nicht auf ihrem fundamentalen Wert basieren, sondern eher auf dem, was alle anderen für ihren Wert halten oder was jeder andere die durchschnittliche Einschätzung des Wertes als vorhersagen lässt.
Planet Money von National Public Radio testete die Theorie, indem seine Zuhörer das niedlichste von drei Tiervideos auswählten. Die Zuhörer wurden in zwei Gruppen aufgeteilt. Einer wählte das Tier aus, von dem sie dachte, dass es am süßesten war, und das andere wählte dasjenige aus, das die meisten Teilnehmer für das niedlichste halten würden. Die Ergebnisse zeigten signifikante Unterschiede zwischen den Gruppen. Fünfzig Prozent der ersten Gruppe wählten ein Video mit einem Kätzchen aus, verglichen mit sechsundsiebzig Prozent der zweiten, die dasselbe Video auswählten. Personen der zweiten Gruppe waren im Allgemeinen in der Lage, ihre eigenen Präferenzen zu ignorieren und basierend auf den erwarteten Präferenzen anderer Personen eine genaue Entscheidung zu treffen. Die Ergebnisse wurden als übereinstimmend mit Keynes 'Theorie betrachtet. [1]
Nachfolgende Theorie [ edit ]
Andere, explizite Szenarien helfen, die Vorstellung des Wettbewerbs als Konvergenz für Nash zu vermitteln Gleichgewicht. Zum Beispiel werden in dem p -Schönheitswettbewerbsspiel (Moulin 1986) alle Teilnehmer aufgefordert, gleichzeitig eine Zahl zwischen 0 und 100 auszuwählen. Der Gewinner des Wettbewerbs ist die Person (en), deren Nummer am nächsten ist p mal der Durchschnitt aller übermittelten Zahlen, wobei p ein Bruch ist, typischerweise 2/3 oder 1/2. Wenn es nur zwei Spieler gibt und p <1, besteht die einzige Nash-Gleichgewichtslösung darin, dass alle 0 oder 1 erraten. Im Gegensatz dazu ist in Keynes 'Formulierung p = 1 und es gibt viele mögliche Nash-Gleichgewichte.
Im Spiel des p-beauty-Wettbewerbsspiels (wobei p sich von 1 unterscheidet) zeigen die Spieler unterschiedliche, begrenzte rationalen Denkniveaus, wie sie erstmals in einem experimentellen Test von Nagel (1995) dokumentiert wurden. Die niedrigsten "Level 0" -Spieler wählen zufällig Zahlen aus dem Intervall [0,100]. Die nächst höheren "Level 1" -Spieler glauben, dass alle anderen Spieler Level 0 sind. Diese Level 1-Spieler begründen daher, dass der Durchschnitt aller eingereichten Zahlen bei 50 liegen sollte. Wenn p = 2/3 ist, sind diese Level 1-Spieler beispielsweise Wählen Sie als ihre Anzahl 2/3 von 50 oder 33. In ähnlicher Weise glauben die nächsthöheren "Level 2" -Spieler im 2/3-Durchschnitt, dass alle anderen Spieler Level-1-Spieler sind. Diese Level-2-Spieler gehen daher davon aus, dass der Durchschnitt aller eingereichten Zahlen bei 33 liegen sollte. Daher wählen sie 2/3 von 33 oder 22 aus. Entsprechend spielen die nächsthöheren 'Level-3-Spieler' die beste Antwort das Spiel der Spieler der Stufe 2 und so weiter. Das Nash-Gleichgewicht dieses Spiels, bei dem alle Spieler die Zahl 0 wählen, ist somit mit einem unendlichen Denkniveau verbunden. In einem einzigen Spiel des Spiels ist der Befund empirisch der typische Befund, dass die meisten Teilnehmer anhand ihrer Nummernwahl als Mitglieder der untersten Level-Typen 0, 1, 2 oder 3 klassifiziert werden können, entsprechend Keynes 'Beobachtung.
In einer anderen Variante des Denkens für den Schönheitswettbewerb können die Spieler beginnen, die Wettbewerber auf der Grundlage der unterscheidbarsten einzigartigen Eigenschaft zu beurteilen, die in der Gruppe kaum gebündelt gefunden wird. Stellen Sie sich als eine Analogie den Wettbewerb vor, bei dem der Spieler angewiesen wird, aus einem Satz von hundert Gesichtern die attraktivsten sechs Gesichter auszuwählen. Unter besonderen Umständen kann der Spieler bei der Suche nach den sechs ungewöhnlichsten Gesichtern (das Auswechseln von Konzepten einer hohen Nachfrage und eines geringen Angebots) alle beurteilungsbasierten Anweisungen ignorieren. Wenn der Spieler es viel einfacher findet, eine Konsenslösung für die Beurteilung der sechs hässlichsten Wettbewerber zu finden, kann er diese Eigenschaft anstelle der Attraktivitätsstufe bei der Auswahl von sechs Gesichtern anwenden. In dieser Argumentation sucht der Spieler nach anderen Spielern, die die Anweisungen (die oft auf einer zufälligen Auswahl beruhen) übersehen, um einen Satz von Anweisungen zu suchen, die nur von Elite-Spielern verlangt werden, was ihnen einen Vorteil verschafft. Stellen Sie sich zum Beispiel einen Wettbewerb vor, bei dem die Teilnehmer aufgefordert werden, die zwei besten Zahlen in der Liste auszuwählen: {1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 2345, 6435, 9, 10, 11, 12, 13}. Alle beurteilungsbasierten Anweisungen können wahrscheinlich ignoriert werden, da zwei der Zahlen durch Konsens nicht in den Satz gehören.
(Dieser Wettbewerb wurde im November 1997 in Spektrum der Wissenschaft mit Ergebnissen als PDF ausgetragen. Beide Links auf Deutsch; Google-Übersetzung. Siehe Nagel et al. (2016) [2] für einen historischen Bericht über die Entdeckung des Schönheitswettbewerb.)
Siehe auch [ edit ]
Referenzen [ edit
- Keynes, John Maynard (1936). Die allgemeine Theorie der Beschäftigung, des Interesses und des Geldes . New York: Harcourt Brace und Co.
- Moulin, Herve (1986). Spieltheorie für die Sozialwissenschaften (2. Aufl.). New York: NYU Press.
- Nagel, Rosemarie (1995). "Enträtseln in Ratespielen: Eine experimentelle Studie". American Economic Review . 85 (5): 1313–1326. JSTOR 2950991.
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