Sanford J. Grossman - Wikipedia

Sanford " Sandy " Jay Grossman (* 21. Juli 1953) ist ein US-amerikanischer Ökonom und Hedge-Fonds-Manager, der auf quantitative Finanzierungen spezialisiert ist. Die Untersuchungen von Grossman umfassten die Analyse von Informationen in Wertpapiermärkten, Unternehmensstruktur, Eigentumsrechten und ein optimales dynamisches Risikomanagement. Er hat in führenden Wirtschafts- und Wirtschaftszeitschriften vielfach veröffentlicht, darunter American Economic Review Journal of Econometrics Econometrica und Journal of Finance . . Seine Forschung in den Bereichen Makroökonomie, Finanzen und Risikomanagement hat zahlreiche Auszeichnungen erhalten. Derzeit ist Grossman Chairman und CEO von QFS Asset Management, einer Tochtergesellschaft, die er 1988 gründete. QFS Asset Management schloss im Januar 2014 seinen einzigen verbleibenden Hedge-Fonds. ^[1]

Akademischer Werdegang [ edit ]

Sanford Grossman erwarb seinen AB 1973 stellte sein A.M. 1974 und Ph.D. 1975, alle in Wirtschaftswissenschaften an der University of Chicago. ^[2] Seit seiner Promotion hatte er wissenschaftliche Ämter an der Stanford University, der University of Chicago, der Princeton University (als John L. Weinberg-Professor für Volkswirtschaftslehre, 1985–89) ) und an der Wharton School of Business der University of Pennsylvania. Bei Wharton hatte Grossman von 1989 bis 1999 die Position des Steinberg Trustee Professor für Finanzen inne (ein Titel, der jetzt als Emeritus gehalten wird) und war außerdem Direktor des Wharton Center for Quantitative Finance (1994–1999).

Beruflicher Werdegang [ edit ]

Grossman diente als Ökonom beim Board of Governors des Federal Reserve System (1977–78) und war öffentlicher Direktor der größten USA Options- und Terminbörse, das Chicago Board of Trade (1992–96). 1988 wurde er zum Direktor gewählt, 1992 als Vizepräsident und 1994 als Präsident der American Finance Association.

Grossman gründete 1988 eine Tochtergesellschaft von QFS Asset Management, L. P. ^[1] Die Firma hat ihren Sitz in Greenwich, Connecticut, und ist eine alternative Investment-Management-Gesellschaft, die auf der Grundlage von Grossmans Forschung in den Bereichen Wirtschaft und quantitatives Finanzwesen finanzierte Investmentmodelle verwendet. Das Unternehmen ist auf globale Anlagestrategien für Makro und Devisen spezialisiert.

Die ursprünglichen Beiträge von Grossman zur Wirtschaftsforschung wurden offiziell anerkannt, als er auf seiner Jahrestagung im Dezember 1987 von der American Economic Association mit der John Bates Clark-Medaille ausgezeichnet wurde. Im selben Jahr verlieh ihm die Q-Group den ersten Preis des Wettbewerbs Roger F. Murray Prize ^[3] für das Papier "Eine Analyse der Auswirkungen auf den Aktienkurs und die zukünftige Kursvolatilität des Programmhandels und dynamische Absicherungsstrategien" Das Financial Analysts Journal zeichnete ihn 1988 mit dem Graham and Dodd Scroll für "Programmhandel und Volatilität des Marktes: Ein Bericht über Interday-Beziehungen" aus. Grossman erhielt den Best Paper Award "Mathematical Finance 1993" für seinen Artikel "Optimale Anlagestrategien für die Steuerung von Drawdowns" der Leo Melamed-Preis der University of Chicago Graduate School of Business für ein herausragendes Stipendium von einem Professor. Im Jahr 2002 wurde Grossman von der University of Chicago mit dem Professional Achievement Citation ausgezeichnet. Zuletzt erhielt er den CME Group-MSRI-Preis 2009 für innovative quantitative Anwendungen. ^[4]

Publikationen [ edit ]

Bücher:

Artikel:

• Sanford J. Grossman und Joseph Stiglitz (1980). "Zur Unmöglichkeit von informationstechnisch effizienten Märkten". American Economic Review . 70 (3): 393–408
• Sanford J. Grossman (1975). "Rationale Erwartungen und die ökonomische Modellierung von Märkten mit Unsicherheit: Ein Bayesianischer Ansatz". Journal of Econometrics . 3 (3): 255–272. doi: 10.1016 / 0304-4076 (75) 90035-4
• Sanford J. Grossman (1975). R. Day und T. Groves, Hrsg. Gleichgewicht unter Unsicherheit und Bayes'sche Adaptive Control Theory . Adaptive Wirtschaftsmodelle . Akademische Presse. S. 279–307. ISBN 978-0-12-207350-2. CS1 maint: Verwendet Editorparameter (Link)
• Sanford J. Grossman (1976). "Zur Effizienz wettbewerbsfähiger Aktienmärkte, auf denen Händler über verschiedene Informationen verfügen". Journal of Finance . 31 (2): 573–584. doi: 10.2307 / 2326627. JSTOR 2326627.
• Sanford J. Grossman und Joseph Stiglitz (1976). "Informations- und Konkurrenzpreissysteme". American Economic Review . 66 (2): 246–253
• Sanford J. Grossman und Joseph Stiglitz (1977). "Zur Wertmaximierung und zu alternativen Zielen der Firmeninformations- und Wettbewerbssysteme". Journal of Finance . 32 (2): 389–402. doi: 10.1111 / j.1540-6261.1977.tb03278.x
• Sanford J. Grossman (1977). "Eine Charakterisierung der Optimalität des Gleichgewichts in unvollständigen Märkten". Journal of Economic Theory . 15 (2): 1–15. doi: 10.1016 / 0022-0531 (77) 90063-1
• Sanford J. Grossman (1977). "Das Vorhandensein zukünftiger Märkte, laute rationalen Erwartungen und informativen Externalitäten". Überprüfung der Wirtschaftsstudien . 64 (3): 431–449.
• Sanford J. Grossman und Richard Kihlstrom und Leonard Mirman (1977). "Ein Bayesianischer Ansatz zur Erzeugung von Informationen und Lernen durch Handeln". Überprüfung der Wirtschaftsstudien . 64 (3): 533–547.
• Sanford J. Grossman (1978). "Weitere Ergebnisse zur Informationseffizienz wettbewerbsorientierter Aktienmärkte". Journal of Economic Theory . 18 (1): 81–101. doi: 10.1016 / 0022-0531 (78) 90043-1
• Sanford J. Grossman und Oliver Hart (1979). "Eine Theorie des Wettbewerbsgleichgewichts in Börsenökonomien". Econometrica . 47 (2): 293–330. doi: 10.2307 / 1914186. JSTOR 1914186.
• Sanford J. Grossman und D. Levhari und Leonard Mirman (1979). Green und Scheinkman, Hrsg. Konsum unter Unsicherheit . Allgemeines Gleichgewicht, Wachstum und Handel . Akademische Presse. S. 105–124. ISBN 978-0-12-298750-2. CS1 maint: Verwendet den Parameter der Editoren (Link)
• Sanford J. Grossman und Oliver Hart (1980). David A. Currie und William Peters, Hrsg. Übernahmeangebote: Die Managerialtheorie der Firma und das Problem des freien Fahrers . Zeitgenössische Wirtschaftsanalyse . Croom Helm London. S. 461–468. ISBN 978-0-85664-803-8. CS1-Wartung: Verwendet Editorparameter (Link)
• Sanford J. Grossman und Joseph Stiglitz (1980). "Aktionäre Einstimmigkeit bei Produktions- und Finanzentscheidungen". Vierteljährliches Journal of Economics . 94 (3): 543–566. doi: 10.2307 / 1884584. JSTOR 1884584.
• Sanford J. Grossman und Oliver Hart (1980). "Offenlegungsgesetze und Übernahmeangebote". Journal of Finance . 35 (2): 323–334. doi: 10.2307 / 2327390. JSTOR 2327390.
• Sanford J. Grossman und Oliver Hart (1980). "Übernahmeangebote, das Problem der Trittbrettfahrer und die Theorie der Gesellschaft". Das RAND Journal of Economics . 11 (1): 42–64. doi: 10.2307 / 3003400. JSTOR 3003400.
• Sanford J. Grossman (1981). "Nash Equilibrium und die industrielle Marktorganisation mit hohen Fixkosten". Econometrica : 1149–1172.
• Sanford J. Grossman und Oliver Hart (1981). "Implizite Verträge, Moral Hazard und Arbeitslosigkeit". American Economic Review . 71 (2): 301–307
• Sanford J. Grossman und Robert Shiller (1981). "Die Determinanten der Variabilität der Börsenkurse". American Economic Review . 71 (2): 222–227. doi: 10.3386 / w0564
• Sanford J. Grossman und Oliver Hart (1981). "Die Allokationsrolle von Übernahmeangeboten in Situationen asymmetrischer Informationen". Journal of Finance . 36 (2): 253–270. doi: 10.2307 / 2327007. JSTOR 2327007.
• Sanford J. Grossman (1981). "Eine Einführung in die Theorie der rationalen Erwartungen unter asymmetrischen Informationen". Überprüfung der Wirtschaftsstudien . 48 (4): 541–559. doi: 10.2307 / 2297195. JSTOR 2297195.
• Sanford J. Grossman (1981). "Die informative Rolle von Garantien und privater Offenlegung über Produktqualität". Journal of Law and Economics : 461–483.
• Sanford J. Grossman und Oliver Hart (1982). John McCall, Hrsg. Finanzstruktur und Anreize für das Management von Unternehmen . Die Ökonomie von Information und Unsicherheit . Universität von Chicago Press. S. 107–140. ISBN 978-0-226-55559-1
• Sanford J. Grossman und L. Weiss (1982). "Heterogene Information und die Theorie des Geschäftszyklus". Journal of Political Economy . 90 (4): 699–727. doi: 10.1086 / 261085.
• Sanford J. Grossman und Oliver Hart (1983). "Eine Analyse des Principal-Agent-Problems". Econometrica . 51 (1): 7–46. CiteSeerX 10.1.1.190.2716 . doi: 10.2307 / 1912246. JSTOR 1912246.
• Sanford J. Grossman und Robert Shiller (1982). "Verbrauchsabhängigkeit und Risikomessung in Volkswirtschaften mit nicht gehandelten Vermögenswerten und heterogene Informationen". Journal of Financial Economics . 10 (2): 195–210. doi: 10.1016 / 0304-405X (82) 90013-7
• Sanford J. Grossman und L. Weiss (1982). Marshall Sarnal und Girogio Szego, Hrsg. Währungsneutralität bei beobachtbaren Preisen . Einsparungen, Investitionen und Kapitalmärkte in einer Inflationsökonomie . Ballinger Publishing Co., S. 313–314. ISBN 978-0-88410-851-1. CS1-Wartung: Verwendet Editorparameter (Link)
• Sanford J. Grossman und Oliver Hart (1983). "Implizite Verträge unter asymmetrischen Informationen". Vierteljährliches Journal of Economics . 98 : 123–156. doi: 10.2307 / 1885377. JSTOR 1885377.
• Sanford J. Grossman und David S. Evans (1983). David Evans, Hrsg. Integration . Bell zerbrechen, Essays über industrielle Organisation und Regulierung . North Holland Publishing Co., S. 95–126. ISBN 978-0-444-00734-6. CS1 maint: Verwendet den Parameter der Editoren (Link)
• Sanford J. Grossman und L. Weiss (1983). "Ein transaktionsbasiertes Modell des monetären Transmissionsmechanismus". American Economic Review . 73 (5): 871–880. doi: 10.3386 / w0973.
• Sanford J. Grossman und Oliver Hart und Eric Maskin (1983). "Arbeitslosigkeit mit beobachtbaren Aggregatschocks". Journal of Political Economy . 91 (6): 907–928. doi: 10.1086 / 261193.
• Sanford J. Grossman und L. Weiss (1984). M. Boyer und R. Kihlstrom, Hrsg. Sparen und Versicherung . Bayesianische Modelle in der ökonomischen Theorie . Elsevier Science Publishers. S. 303–311. ISBN 978-0-444-86502-1. CS1-Wartung: Verwendet Editorparameter (Link)
• Sanford J. Grossman und Daniel R. Fischel (1984). "Kundenschutz in Termin- und Wertpapiermärkten". Journal of Futures Markets . 4 (3): 273–295. doi: 10.1002 / fut.3990040303
• Sanford J. Grossman und Oliver Hart (1986). "Kosten und Nutzen des Eigentums: Eine Theorie der vertikalen Integration" (PDF) . Journal of Political Economy . 94 (4): 691–719. doi: 10.1086 / 261404.
• Sanford J. Grossman und Merton Miller (1986). "Wirtschaftliche Kosten und Nutzen der vorgeschlagenen Vorschriften für die Einteilung von Zeitreihen in einer Minute". Journal of Futures Markets . 6 (1): 141–166. doi: 10.1002 / fut.3990060112
• Sanford J. Grossman (1986). "Eine Analyse der Rolle des 'Insider-Handels' auf den Futures-Märkten". Das Journal of Business . 59 (2): 5129–5146. doi: 10.1086 / 296342
• Sanford J. Grossman und Oliver Hart (1987). Razin und Sadka, Hrsg. Vertikale Integration und die Verteilung von Eigentumsrechten . Wirtschaftspolitik in Theorie und Praxis . The Macmillan Press Ltd., S. 504–546. ISBN 978-0-312-23453-9. CS1-Wartung: Verwendet den Parameter der Editoren (Link)
• Sanford J. Grossman und Motty Perry (1986). "Sequentielle Verhandlungen unter asymmetrischen Informationen". Journal of Economic Theory . 39 (1): 120–154. doi: 10.1016 / 0022-0531 (86) 90023-2
• Sanford J. Grossman und Motty Perry (1986). "Perfektes sequenzielles Gleichgewicht". Journal of Economic Theory . 39 (1): 97–119. doi: 10.1016 / 0022-0531 (86) 90022-0
• Sanford J. Grossman (1987). William Barnett und Kenneth Singleton, Hrsg. Gelddynamik mit proportionalen Transaktionskosten und festen Zahlungsperioden . Neue Ansätze für die Geldwirtschaft . Cambridge University Press. S. 3–40. ISBN 978-0-521-10049-6. CS1-Wartung: Verwendet den Parameter der Editoren (Link)
• Sanford J. Grossman und A. Melino und Robert Shiller (1987). Msgstr "Schätzung des zeitabhängigen, verbrauchsabhängigen Asset-Pricing-Modells". Journal of Business and Economic Statistics . 5 (3): 315–327. doi: 10.2307 / 1391605. JSTOR 1391605.
• Sanford J. Grossman (1988). "Programmhandel und Aktien- und Futures-Preisvolatilität". Journal of Futures Markets . 8 (4): 413–419. doi: 10.1002 / fut.3990080403
• Sanford J. Grossman und Oliver Hart (1988). "Eine Aktie / eine Stimme und der Markt für Unternehmenskontrolle". Journal of Financial Economics . 20 (1/2): 175–202. doi: 10.1016 / 0304-405X (88) 90044-X
• Sanford J. Grossman (1988). "Eine Analyse der Auswirkungen auf die Kurs- und Terminkursschwankungen des Programmhandels und dynamische Absicherungsstrategien". Das Journal of Business . 61 (3): 275–298. doi: 10.1086 / 296433.
• Sanford J. Grossman (1988). "Versicherung gesehen und ungesehen". Journal of Portfolio Management . 14 (4): 5–8. doi: 10.3905 / jpm.1888.409164
• Sanford J. Grossman mit Merton Miller (1988). "Liquidität und Marktstruktur". Journal of Finance . 43 (3): 617–637. doi: 10.2307 / 2328186. JSTOR 2328186.
• Sanford J. Grossman (1988). "Programmhandel und Marktvolatilität: Ein Bericht über Interday-Beziehungen". Financial Analysts Journal : 18–28
• Sanford J. Grossman (1988). "Derivative Wertpapiere, dynamische Absicherung und Volatilität an den Aktienmärkten". MTEC Journal (1): 1-15
• Sanford J. Grossman (1989). Robert J. Barro, Hrsg. Rationale Erwartungen und die informative Rolle der Preise . Moderne Konjunkturtheorie . Harvard University Press. S. 128–152. ISBN 978-0-674-57860-9. CS1-Wartung: Verwendet Editorparameter (Link)
• Sanford J. Grossman (1989). "Informational Tactical Asset Allocation". MTEC Journal (2): 7–24.
• Sanford J. Grossman und Jean Luc Vila (1989). Msgstr "Portfolioversicherung in kompletten Märkten: Eine Anmerkung". Das Journal of Business . 62 (4): 473–476. doi: 10.1086 / 296473.
• Sanford J. Grossman und Guy Laroque (1990). "Asset Pricing und optimale Portfolioauswahl bei Vorhandensein illiquider haltbarer Konsumgüter". Econometrica . 58 (1): 25–51. doi: 10.2307 / 2938333. JSTOR 2938333.
• Sanford J. Grossman (1990). Daniel R. Siegel, Hrsg. Handelstechnologie und Finanzmarktstabilität . Innovation und Technologie in den Märkten: Umordnung der Kapitalmarktsysteme der Welt . Irwin Professional Publishing. S. 47–57. ISBN 978-1-55738-120-0. CS1-Wartung: Verwendet den Parameter der Editoren (Link)
• Sanford J. Grossman (1990). "Marktliquidität und Handelstechnologie". MTEC Journal (3): 7–17.
• Sanford J. Grossman und Jean-Luc Vila (1992). "Optimales dynamisches Trading mit Hebeleffekten". Journal of Financial and Quantitative Analysis . 27 (2): 151–168. doi: 10.2307 / 2331365. JSTOR 2331365.
• Sanford J. Grossman (1991). "Dynamische Hebelstrategien und das Risiko-Rendite-Profil professionell verwalteter Futures - einschließlich eines Kommentars zur Bewertung von Rohstofffonds durch Elton, Gruber und Rentzier". MFA Journal . 6 (2): 51–56,
• Sanford J. Grossman (1992). "Die informative Rolle des Handels im Obergeschoss und im Untergeschoss". Das Journal of Business . 65 (4): 509–528. doi: 10, 1086 / 296583.
• Sanford J. Grossman (1992). "Informationsportfoliostrategien für eine dynamische Asset Allocation". MTEC Journal . 5 : 3-15
• Sanford J. Grossman (1992). "Das Argument für die Beseitigung von Positionslimiten in Finanztermingeschichten". Journal of Financial Engineering . 2 (1): 39–42,
• Sanford J. Grossman (1992). "Ein Vorschlag zur Reform der Offenlegungsanforderungen für gemanagte Futures". Journal of Financial Engineering . 2 (1): 55–58
• Sanford J. Grossman und Zhongquan Zhou (1993). "Optimale Anlagestrategien zur Steuerung von Drawdowns". Mathematische Finanzen . 3 (3): 241–276. doi: 10.1111 / j.1467-9965.1993.tb00044.x
• Sanford J. Grossman und John Y. Campbell und Jiang Wang (1993). "Handelsvolumen und Serienkorrelation in Aktienrenditen". Vierteljährliches Journal of Economics . CVIII (4): 905–939. doi: 10.3386 / w4193
• Sanford J. Grossman (1995). "Dynamische Asset Allocation und Informationseffizienz von Märkten". Journal of Finance . L (3): 773–787. CiteSeerX 10.1.1.508.6741 . doi: 10.1111 / j.1540-6261.1995.tb04036.x
• Sanford J. Grossman und Zhongquan Zhou (1996). "Gleichgewichtsanalyse der Portfolioversicherung". Journal of Finance . LI (4): 1379–1403. doi: 10.1111 / j.1540-6261.1996.tb04073.x

Referenzen [ edit ]

Externe Links [ [ [19599595]